1. Diễn biến thị trường vàng trong nước.

• Giá vàng SJC ở thời điểm sáng thứ 7 ngày 25/7 đang mua vào ở 137.5tr và bán ra ở 141.5tr. Giảm 5tr so với cách đây 1 tuần (mua vào 144.5tr, bán ra 147.5tr)

• Giá bạc đến thời điểm sáng ngày 25/7 mua vào 27.8tr và bán ra 59.6tr, tăng khoảng hơn 1tr so với cách đây 1 tuần.

2. Diễn biến vĩ mô trong nước và thế giới.

2.1 Diễn biến vĩ mô thế giới.
2.1.1. Dữ liệu kinh tế Mỹ.

• Thứ 4: Dữ liệu dự trữ dầu thô tăng hơn 2m thủng, tăng so với dự báo và so với kỳ vọng. Thông tin bất lợi cho giá dầu và có lợi cho giá vàng.
• Thứ 5: Thông in về đề nghị trợ cấp thất nghiệp lần đầu đạt 187k, giảm mạnh so với dự báo và so với kỳ vọng. Đây là thông tin tốt cho DXY và không tốt cho vàng, bạc.
• Thứ 6:
  – Thông tin về PMI sản xuất tháng 7 đạt 53.8 điểm, giảm nhẹ so với dự báo và so với kỳ trước. Đây là thông tin bất lợi cho DXY và có lợi cho vàng.
  – Thông tin về PMI dịch vụ tháng 7 đạt 53.6 điểm, cao hơn nhiều so với dự báo và so với kỳ vọng. Đây là thông tin có lợi cho DXY và bất lợi cho giá vàng.
  – Thông tin về doanh số bán nhà mới tháng 6 đạt 628k, cao hơn dự báo và cao hơn kỳ trước, đây là thông tin có lợi cho DXY và không có lợi cho vàng, bạc.

Đánh giá: Những dự liệu kinh tế tuần này, nhìn chung là nghiêng về việc bất lợi cho vàng, bạc. Tuy nhiên những thông tin này đóng vài trò không quá quan trọng và sự tác động của nó lên giá vàng cũng không quá lớn.

2.1.2. Thông tin về chiến sự ở Trung đông.

• Cuộc chiến của Mỹ – Iran vẫn đang diễn song song với những cuộc đối thoại, kể từ sau khi thỏa thuận ngừng bắn hết hiệu lực. Theo phát biểu mới nhất của ông Trump, ông cho rằng phương án tốt nhất vẫn là 2 bên tìm kiếm được 1 thỏa thuận. Nhưng với những bất đồng về lợi ích đang khiến cho cuộc chiến đang tiếp tục khi 2 bên chưa tìm được tiếng nói chung.
• Xung đột theo thang ở Trung đông, khi lực lượng Houthi phong tỏa biển đổ, nơi mà 90% lượng dầu xuất khẩu của Ả rập xe út phải đi qua. Điều này tiếp tục gia tăng áp lực lên giá dầu.

Đánh giá: Với những diễn biến hiện tại, tình hình căng thẳng ở Trung đông chưa có dấu hiệu hạ nhiệt mà còn đang có dấu hiệu lan rộng hơn. Đây là những diễn biến vĩ mô không có lợi cho vàng trong trung hạn. Một khi vấn đề Trung đông chưa được giải quyết thì sẽ còn tác động tiêu cực đến giá vàng, bạc.

2.2. Diễn biến giá dầu, DXY.

• Giá dầu thế giới tăng mạnh trong tuần qua, giá dầu Brent tăng 11.8% đóng cửa ở 98.6$, trong tuần có lúc giá đã vượt qua 100$. Về mặt kỹ thuật, giá dầu hoàn toàn có thể tăng lên vùng 110$ trong thời gian tới. tất nhiên diễn biến giá dầu phục thuộc phần lớn vào cuộc chiến ở Trung đông.

• DXY cũng đã vượt qua vùng tích lũy để bước vào nhịp tăng tiếp diễn. Nếu DXY vượt quan 100.78, thì nó chính thức bược vào nhịp tăng tiếp diễn và xu hướng sẽ tiến về vùng 103.

Đánh giá: Diễn biến hiện tại của DXY và dầu đều đang gây bất lợi cho giá vàng. Như vậy vấn đề hiện tại không chỉ giá dầu mà còn đến từ DXY. Mọi thứ sẽ thuận lợi hơn với giá vàng khi mà giá dầu giảm và DXY giảm trở lại. Điều này gần như phải đến từ phía tin tức, vì về mặt kỹ thuật 2 yếu tố này vẫn đang trong xu hướng tăng.

2.2. Diễn biến vĩ mô trong nước.

2.2.1. Diễn biến lãi xuất.

• Lãi xuất qua đêm hạ nhiệt chỉ còn 2.97%, giảm mạnh so với thời gian gần đây. Điều này cho thấy áp lực thanh khoản lên hệ thông ngân hàng giảm dần trong những ngày gần đây.
• Tuy nhiên lãi xuất ở các kỳ hạn dài vẫn đang rất cao, kỳ hạn từ 1 tháng trở lên đều đang ở mức trên 6%. Như vậy lãi xuất hiện tại vẫn đang ở mức cao.

2.2.2. Thông tin về thị trường vàng trong nước.

• PNJ thu mua lại vàng và trả chậm trong vòng 120 ngày.
• Các thương hiệu vàng khác thu mua vàng của PNJ, SJC với giá nguyên liệu.
• Giá vàng SJC bất ngờ giảm mạnh trong bối cảnh giá vàng thế giới phục hồi. Điều này đến từ việc người dân ồ ạt đi bán vàng sau những thông tin không tốt về hoạt động kinh doanh đá quý ở PNJ và SJC.

3. Tín hiệu kỹ thuật.

3.1 Với vàng.

• Chart tuần:
  – Giá đã chính thức thủng mây kumo, sau nhiều tuần đi ngang, đây là diễn biến không mấy tích cực của giá trên khung trung hạn. Kháng cự mạnh ở đường span A quanh 4200$ ngay trên đầu. Thông thường sau khi thủng mây tại vị trí này, giá sẽ có một vài cây nến đi ngang dưới mây trước khi có xu hướng mới. -Một nhịp tích lũy dưới mây được coi là một nhịp tích lũy không tích cực.
  – Dãi bb vẫn đang rộng và có xu hướng thắt chặt, đây là tín hiệu cho thấy giá sẽ có xu hướng đi ngang tích lũy. Đợi ma20 di chuyển xuống, bb bó đủ chặt trước khi tạo ra xu hướng mới.

• Chart ngày:
  – Giá vàng đã có nhịp tăng thoát khỏi xu hướng giảm, đường trendline giảm trước đó từ kháng cự sẽ trở thành chỗ trợ

• Xu hướng tiếp theo sẽ là tăng hoặc giảm. Tuy nhiên với những diễn biến tuần qua, sau khi break khỏi trend giảm, giá ngay lập tức bị điều chỉnh mạnh khi tiến đến vùng kháng cự ở 4150-4200$, tạo ra cặp nến đảo chiều. Có thể thấy giá vẫn chưa tạo được đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, mà vẫn đang ở trạng thái đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau ngang bằng với đáy trước; đây là vận động của một xu hướng đi ngang điển hình.
• Xu hướng mới sẽ được giới hạn bởi đường hỗ trợ màu xanh quanh 3960 và kháng cự màu đỏ phía trên.

• Mây kumo ở phía trên cũng rất lớn, đây là vùng kháng cự rất mạnh khiến giá khó có thể tăng lên trong thời gian tới. Thế mây hiện tại đang là thế mây giảm giá, tức là một nhịp tích lũy phía dưới thế mây này, sau đó xu hướng giảm tiếp diễn sẽ có xác xuất diễn ra cao hơn.

• Khung h4:
  – Xu hướng tăng đã kết thúc, hiện tại đang vận động trong xu hướng điều chỉnh.

• Kịch bản tuần tới: Từ những phân tích ở trên, Tôi có dự báo giá vàng sẽ tiếp tục đi ngang trong tuần tới với biên độ từ 3950-4160$. Giá sẽ tiếp tục xu hướng điều chỉnh để tím về biên dưới quanh 4000-3950, sau đó về cuối tuần sẽ dần phục hồi, tấn công lên biên trên quanh 4150-4160$
  Kịch bản này sẽ được thay đổi nến đường giá có sự vận động ra khỏi kênh giá ở trên (kèm thanh khoản lớn)

3.2. Với bạc,

Kịch bản bạc: Tiếp tục xu hướng điều chỉnh ở nửa đầu tuần về biên dưới của vùng tích lũy quanh 54$+-, sau đó sẽ có nhịp bật tăng trở lại dể tấn công lên biên trên vào nửa cuối tuần.